日前，養老金融改革發展推出重要舉措——中國銀行業監督管理委員會制定發布《關于開展養老理財產品試點的通知》

103010顯示，自2021年9月15日起，工行理財有限公司在武漢，成都開展養老理財產品試點，建行理財有限公司，招行理財有限公司在深圳開展試點，光大理財有限公司在青島開展試點試點期暫定為一年試點階段，單一試點機構養老理財產品募集資金總規模限制在100億元以下

對于此次試點的意義，中國銀行業監督管理委員會指出，試點工作有利于豐富第三支柱養老金融產品供給，培養投資者長期投資，長期回報，價值投資創造價值，審慎投資，合理回報的理念，滿足人們多樣化的養老需求。

中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長，教授潘鶴林在接受《通知》采訪時表示，試點的意義在于強化商業養老模式目前，我國商業養老體系還不夠發達通過養老金融產品試點，可以豐富商業養老模式，同時為金融機構獲取長期儲蓄資金我國以社會保障為基礎，以商業養老為補充的養老體系日趨完善

目前市場上短期理財產品較多，一些機構為了滿足客戶需求，甚至將長期投資項目拆分為短期項目進行期限錯配此外，投資產品的績效考核也是以短期收益為基礎的，管理者的短期績效考核壓力較大，無法兼顧長期收益冰鑒科技研究院高級研究員王世強對《證券日報》記者表示，以養老金為導向的理財產品更多是面向客戶未來的養老金需求，他們追求的是長期收益，做的是價值投資試點一旦成功，將有助于增加老年人的投資選擇，而不是盲目追求養老保險此外，可以增加保險公司的競爭力，促進其提高養老保險產品的服務水平和管理能力

潘麟認為，與其他金融機構的養老產品相比，養老金融產品的投資方向更加靈活，其他商業養老模式尤其是保險公司的投資方向相對固定，收益非常固定相對來說，理財產品可以浮動收益，抓住周期機會，獲得更高的收益當然，長期鎖定收益理財產品與其他養老保險產品基本相似此外，一些理財產品可以靈活設置退出機制，增強客戶配置的靈活性，甚至進入流通市場

在王世強看來，財富管理公司的主要優勢在于，大部分客戶來自銀行股，有銀行背書，容易獲得機構客戶和個人客戶的信任，更便于推廣。

從產品設計方面，《證券日報》要求試點理財公司充分發揮理財業務成熟穩定的資產配置優勢，打造符合老年人長期養老需求和生命周期特點的理財產品，推動老年人理財業務規范發展，積極拓寬居民財產性收入渠道。

養老理財產品應該如何與普通理財產品形成錯位潘鶴林認為，養老金理財產品強調長期性和穩定性，同時兼顧靈活性，尤其是在風險和收益的匹配上養老產品與普通理財產品的錯位主要體現在養老產品的長期性上，既體現在投資方向的選擇上，也體現在理財產品的投資方式上

普通理財產品主要是短期低風險產品和長期或不定期高風險股權投資產品。舊的

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