由雪球出品的首檔投資類專業對話視頻《方略》第四期——雪球創始人、董事長方三文對話正圓投資總經理廖茂林,即將在雪球等全網各大平臺登陸。《方略》以主持人方三文的視角去探尋業內知名投資人的世界。

廖茂林的產品長期“霸榜”私募榜單,外界對其投資策略和業績歸因十分好奇,在與方三文的對話中,他也詳細談及了自己的投資方法論,即他是如何賺到錢的。在廖茂林的投資框架之下,他談及了對光伏和火電等熱門板塊的看法,認為這兩個行業存在估值提升的機會。此外,關于外界關心的杠桿問題,廖茂林也有回應,并認為自己“能夠駕馭”。

廖茂林認為自己的投資業績與股票的性價比是相匹配的,他是基于基本面買入,賺的是基本面有重大變化的錢。廖茂林會對行業、公司的基本面進行分析、研究和跟蹤,找出基本面的質變點才會買入,“我們要的質變點一定在某一時間內,在市場上形成共識的,如管理層經營效率提升、公司技術能力提升或其他產品競爭力的變化以及產能擴大等基本面出現重大拐點時才會布局。”

廖茂林指出,“我買的標的很簡單,能夠帶來比較大的股價預期收益空間,一定要看到一倍以上的(股價)空間才愿意介入。”在這種高彈性的投資策略中,廖茂林比較偏好有周期屬性和有技術變革的行業,認為這類領域更容易產生具有超額收益機會的標的。

在廖茂林好業績的背后,是一個高倉位的策略。從交易框架看,廖茂林的倉位比較激進,但建倉安全邊際高,是極致左側交易思路,“布局節點一般會在標的處于偏冷門階段,股價處于底部,或者業績馬上出現V型反轉時買入。”

具體到投資上,廖茂林表示,正圓投資長期以來傾向于依據國家的政策方針去尋找投資機會,他把自己比喻為“資本市場的拓荒者”,“隨著國家政策導向或施工藍圖開荒,等到真正開花結果,我已經不在其中而去下一塊地了。”

廖茂林把市場比做金字塔,他對自己在其中的定位也十分清晰,認為自己是金字塔塔中間位置的人。“塔中的人永遠不往上看,我們往下看,下面是我已經打下來的江山。”

在談及熱門行業的投資機會時,廖茂林看好光伏和火電板塊,認為它們存在估值提升的機會。廖茂林認為,盡管光伏行業處于“狗不理”的狀態,但是他依舊看好光伏板塊中的EPC以及有海外建廠能力的公司。此外,廖茂林認為火電是一個有穩定現金流的板塊,利潤也比較穩定,在“中特估”邏輯的加持下,火電行業存在較好的投資機會。

作為一檔面向對專業投資感興趣人群的深度對話視頻,《方略》以“見商業、見市場、見自己”為口號,致力于通過專業投資人之間對話與交鋒,打破“一問一答”的沉悶感,探尋投資背后的本質,幫助觀眾更全面的了解對話嘉賓,認知投資的內核。每期視頻將聚焦專業投資人的投資理念,對公司、行業和商業的理解;對市場波動的理解;以及如何認識自身等話題。

《方略》前三期由方三文對談泉果基金創始人王國斌、望正資產董事長王鵬輝、半夏投資創始人李蓓,已陸續在全網上線,形成了廣泛的行業及市場影響力。

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