由雪球出品的首檔投資類專業(yè)對話視頻《方略》第四期——雪球創(chuàng)始人、董事長方三文對話正圓投資總經(jīng)理廖茂林,即將在雪球等全網(wǎng)各大平臺登陸。《方略》以主持人方三文的視角去探尋業(yè)內(nèi)知名投資人的世界。

廖茂林的產(chǎn)品長期“霸榜”私募榜單,外界對其投資策略和業(yè)績歸因十分好奇,在與方三文的對話中,他也詳細談及了自己的投資方法論,即他是如何賺到錢的。在廖茂林的投資框架之下,他談及了對光伏和火電等熱門板塊的看法,認為這兩個行業(yè)存在估值提升的機會。此外,關(guān)于外界關(guān)心的杠桿問題,廖茂林也有回應,并認為自己“能夠駕馭”。

廖茂林認為自己的投資業(yè)績與股票的性價比是相匹配的,他是基于基本面買入,賺的是基本面有重大變化的錢。廖茂林會對行業(yè)、公司的基本面進行分析、研究和跟蹤,找出基本面的質(zhì)變點才會買入,“我們要的質(zhì)變點一定在某一時間內(nèi),在市場上形成共識的,如管理層經(jīng)營效率提升、公司技術(shù)能力提升或其他產(chǎn)品競爭力的變化以及產(chǎn)能擴大等基本面出現(xiàn)重大拐點時才會布局。”

廖茂林指出,“我買的標的很簡單,能夠帶來比較大的股價預期收益空間,一定要看到一倍以上的(股價)空間才愿意介入。”在這種高彈性的投資策略中,廖茂林比較偏好有周期屬性和有技術(shù)變革的行業(yè),認為這類領(lǐng)域更容易產(chǎn)生具有超額收益機會的標的。

在廖茂林好業(yè)績的背后,是一個高倉位的策略。從交易框架看,廖茂林的倉位比較激進,但建倉安全邊際高,是極致左側(cè)交易思路,“布局節(jié)點一般會在標的處于偏冷門階段,股價處于底部,或者業(yè)績馬上出現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)時買入。”

具體到投資上,廖茂林表示,正圓投資長期以來傾向于依據(jù)國家的政策方針去尋找投資機會,他把自己比喻為“資本市場的拓荒者”,“隨著國家政策導向或施工藍圖開荒,等到真正開花結(jié)果,我已經(jīng)不在其中而去下一塊地了。”

廖茂林把市場比做金字塔,他對自己在其中的定位也十分清晰,認為自己是金字塔塔中間位置的人。“塔中的人永遠不往上看,我們往下看,下面是我已經(jīng)打下來的江山。”

在談及熱門行業(yè)的投資機會時,廖茂林看好光伏和火電板塊,認為它們存在估值提升的機會。廖茂林認為,盡管光伏行業(yè)處于“狗不理”的狀態(tài),但是他依舊看好光伏板塊中的EPC以及有海外建廠能力的公司。此外,廖茂林認為火電是一個有穩(wěn)定現(xiàn)金流的板塊,利潤也比較穩(wěn)定,在“中特估”邏輯的加持下,火電行業(yè)存在較好的投資機會。

作為一檔面向?qū)I(yè)投資感興趣人群的深度對話視頻,《方略》以“見商業(yè)、見市場、見自己”為口號,致力于通過專業(yè)投資人之間對話與交鋒,打破“一問一答”的沉悶感,探尋投資背后的本質(zhì),幫助觀眾更全面的了解對話嘉賓,認知投資的內(nèi)核。每期視頻將聚焦專業(yè)投資人的投資理念,對公司、行業(yè)和商業(yè)的理解;對市場波動的理解;以及如何認識自身等話題。

《方略》前三期由方三文對談泉果基金創(chuàng)始人王國斌、望正資產(chǎn)董事長王鵬輝、半夏投資創(chuàng)始人李蓓,已陸續(xù)在全網(wǎng)上線,形成了廣泛的行業(yè)及市場影響力。

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