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業(yè)內(nèi)傳說已久的超大型貨幣基金監(jiān)管新規(guī)終于揭開面紗。

日前，證監(jiān)會發(fā)布關(guān)于《重要貨幣市場基金監(jiān)管暫行規(guī)定》(后簡稱《暫行規(guī)定》)公開征求意見的通知正式就相關(guān)規(guī)定向社會征求意見

據(jù)《暫行規(guī)定》文件顯示，未來規(guī)模超2000億的貨幣基金，將必須在經(jīng)營投資理念，風(fēng)險管理，人員及系統(tǒng)配置，投資比例，交易行為，規(guī)模控制，申贖管理，銷售行為，風(fēng)險準(zhǔn)備金計提等方面有更嚴(yán)格要求。

一個超大型貨幣基金的嚴(yán)監(jiān)管時代，悄然到來。

01

進一步提升抗風(fēng)險能力

監(jiān)管機構(gòu)在起草說明中表示，最近幾年來，我國公募基金行業(yè)快速發(fā)展，整體規(guī)模超過25萬億元，投資者數(shù)量突破5億。

鑒于個別貨幣市場基金規(guī)模較大或投資者數(shù)量較多，為進一步提升基金管理人抗風(fēng)險能力，增強產(chǎn)品韌性，確保投資者投資的安全性和流動性，證監(jiān)會研究起草了《暫行規(guī)定》，對重要貨幣市場基金提出更為嚴(yán)格審慎的監(jiān)管要求:

一是明確重要貨幣市場基金的定義和評估，有效識別重要貨幣市場基金，

二是明確重要貨幣市場基金的附加監(jiān)管要求，增強抗風(fēng)險能力，

三是明確重要貨幣市場基金的風(fēng)險防控和監(jiān)督管理機制。

02

門檻劃定2000億

相關(guān)《暫行規(guī)定》主要包括四方面內(nèi)容:

明確重要貨幣市場基金定義和標(biāo)準(zhǔn)

明確單一基金滿足凈資產(chǎn)規(guī)模大于2000億元，或投資者數(shù)量大于5000萬個等條件的，應(yīng)納入重要貨幣基金參評范圍，其中同一基金管理人管理并在同一銷售機構(gòu)銷售的不同貨幣市場基金應(yīng)予合并計算。

重要貨幣市場基金是指因基金資產(chǎn)規(guī)模較大或投資者人數(shù)較多，與其他金融機構(gòu)或金融產(chǎn)品關(guān)聯(lián)性較強，如發(fā)生重大風(fēng)險，可能對資本市場和金融體系產(chǎn)生重大不利影響的貨幣市場基金。

監(jiān)管機構(gòu)將對參評產(chǎn)品予以評估，確定最終名單并予以公示。

規(guī)模和投資者數(shù)量連續(xù)3個月不符合上述條件的產(chǎn)品，監(jiān)管機構(gòu)可將其移出重要貨幣市場基金名單。

03

多項約束要求

《暫行規(guī)定》從經(jīng)營投資理念，風(fēng)險管理，人員及系統(tǒng)配置，投資比例，交易行為，規(guī)模控制，申贖管理，銷售行為，風(fēng)險準(zhǔn)備金計提等方面，對重要貨幣市場基金的基金管理人，托管人和銷售機構(gòu)提出相較常規(guī)基金更為嚴(yán)格審慎的要求。

比如，重要貨幣市場基金的基金經(jīng)理不得少于2人，且應(yīng)當(dāng)具有3年以上崗位從業(yè)經(jīng)歷。

再比如，重要貨幣基金投資債券，存款，同業(yè)存單及逆回購交易對手的內(nèi)部信用評級應(yīng)為最高級。

重要貨幣基金的組合平均剩余期限不得超過90天，如果規(guī)模超過5000億，則剩余期限進一步下降到60天。

后者規(guī)定將大大約束超大型基金的收益率水平，并促使規(guī)模在行業(yè)內(nèi)相應(yīng)流動。15日，CSI君從多家銀行理財子公司獲悉，監(jiān)管部門近期召集部分銀行理財子公司，要求逐步降低現(xiàn)金管理理財產(chǎn)品的規(guī)模和占比。。

此外，《暫行規(guī)定》還要求基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立重要貨幣市場基金風(fēng)險準(zhǔn)備金機制，每月從重要貨幣市場基金的全部銷售收入中計提的風(fēng)險準(zhǔn)備金比例不得低于 20%基金管理人和基金托管人的也要提取風(fēng)險準(zhǔn)備金

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