2021年凈利潤出現(xiàn)30%增速 銀行業(yè)為什么這么能賺錢

冉學(xué)東

近期商業(yè)銀行開始披露2021年業(yè)績(jī)快報(bào)，兩位數(shù)以上的凈利潤增速非常亮眼江蘇銀行在1月11日發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，該行2021年?duì)I業(yè)收入同比22.58%，歸母凈利潤同比30.72%，營收及利潤均保持高增長，全年盈利增速錄得2012年以來的最高值

從去年江蘇銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，2021年末公司總資產(chǎn)2.62萬億元，同比12.00%，其中貸款余額1.30萬億元，同比增速16.52%，信貸的增速大于其他資產(chǎn)的增速在當(dāng)前實(shí)體信貸需求不足的背景下，公司2021年每個(gè)季度末貸款余額都保持15%以上的同比增速，體現(xiàn)公司較強(qiáng)的信貸資產(chǎn)獲取能力

江蘇銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也有明顯改善2021年末公司貸款占資產(chǎn)比重較2021Q3提升0.16%至53.47%，較去年末提升2.08%，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化明顯，有助于進(jìn)一步改善息差

江蘇銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也持續(xù)向好2021年末公司不良貸款率較三季度末繼續(xù)下降0.04%至1.08%，較去年末下降0.24pct撥備覆蓋率較三季度末環(huán)比提升12.19%至307.72%，較去年末大幅提升51.32%

不僅僅江蘇銀行，最近幾天公布業(yè)績(jī)快報(bào)的其他銀行業(yè)保持了兩位數(shù)以上的增速，興業(yè)銀行，蘇農(nóng)銀行，常熟銀行的歸母凈利潤同比增速均達(dá)20%以上，中信銀行也達(dá)到了13.6%。

在實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的情況下，銀行的賺錢能力是相當(dāng)讓人吃驚的，原因是什么。

對(duì)此，已有多位市場(chǎng)人士進(jìn)行了解讀，但筆者認(rèn)為有兩點(diǎn)值得關(guān)注，第一點(diǎn)是凈息差，銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)表明，去年以來，商業(yè)銀行的凈息差是擴(kuò)大的，去年前三季度商業(yè)銀行凈息差環(huán)比提升1bp至2.07%，各類銀行凈息差環(huán)比變化情況為:農(nóng)商行，國有行，股份行/城商行。

從資產(chǎn)和負(fù)債兩端看，資產(chǎn)端價(jià)格運(yùn)行有下行壓力但可控，負(fù)債端依托監(jiān)管部門在改善銀行負(fù)債成本方面的系列政策安排，成本得以有效管控。其中，IaaS市場(chǎng)同比增長45%，市場(chǎng)規(guī)模78.26億美元。IaaSPaaS市場(chǎng)規(guī)模為946億美元，同比增長48.6%。

去年年中，監(jiān)管對(duì)于商業(yè)銀行存款利率定價(jià)自律機(jī)制的調(diào)整，大大降低了商業(yè)銀行的負(fù)債成本日前，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制優(yōu)化了存款利率自律上限的確定方式，由現(xiàn)行的基準(zhǔn)利率×倍數(shù)改為基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)，在轉(zhuǎn)換定價(jià)方式的同時(shí)，對(duì)不同類型的商業(yè)銀行設(shè)置不同的最高加點(diǎn)上限

該政策主要的影響是，一是短端上限上升，長端上限下降最后的實(shí)際效果是怎樣的呢，央行在去年第四季度貨幣政策報(bào)告中披露，自從調(diào)整了存款利率定價(jià)機(jī)制后，活期存款和1年期及以內(nèi)短中期定期存款利率自律上限基本平穩(wěn)，2年期及以上的長期定期存款利率自律上限有所降低，長期存款利率明顯下降，存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加有序也就是說，以前預(yù)期短期存款利率應(yīng)該上漲的，但是并未上漲，而是平穩(wěn)，長期利率倒是如預(yù)期下降，這必然降低整個(gè)銀行的存款成本

以2020年9月份為例，9月，新發(fā)生定期存款加權(quán)平均利率為2.21%，同比下降0.17個(gè)百分點(diǎn)，較存款利率自律上限優(yōu)化前的5月下降0.28個(gè)百分點(diǎn)其中，2年，3年和5年期定期存款利率較5月分別下降0.25個(gè)，0.43個(gè)和0.45個(gè)百分點(diǎn)

二是定期存款期限結(jié)構(gòu)優(yōu)化，定期存款中的長期存款發(fā)生額占比有所下降9月，新發(fā)生定期存款5.6萬億元，其中2年期及以上的長期定期存款占比為26.4%，同比下降5.9個(gè)百分點(diǎn)，較5月下降10.6個(gè)百分點(diǎn)

三是存款在銀行之間的分布保持基本穩(wěn)定9月，全國性銀行定期存款發(fā)生額3.7萬億元，占比約66%，同比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，較5月上升3.2個(gè)百分點(diǎn)其中，利率降幅明顯的2年期以上長期定期存款，9月全國性銀行發(fā)生額為7842億元，占比53.3%，同比下降1.4個(gè)百分點(diǎn)，較5月下降0.9個(gè)百分點(diǎn)

這個(gè)政策實(shí)施后，帶來的情況是，一，存款從中小銀行向大型銀行流動(dòng)，盡管在一個(gè)月內(nèi)的數(shù)變化不是非常大，但是長期可能會(huì)增長，二，存款利率整體下降。

同時(shí)，央行對(duì)于貸款利率LPR連續(xù)20個(gè)月保持不變，表明貸款利率變化不大，去年以來，大額存單利率始終處于下降通道，這就導(dǎo)致了商業(yè)銀行凈息差的走闊。近日，IDC發(fā)布的《中國公有云服務(wù)市場(chǎng)(2021上半年)跟蹤》報(bào)告顯示，2021年上半年中國公共云服務(wù)(IaaS/PaaS/SaaS)整體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到121億美元。。

第二點(diǎn)就是資產(chǎn)規(guī)模的增速依然保持增長，具體就是貸款的增速，江蘇銀行去年的各項(xiàng)貸款余額14001.72億元，同比增長16.52%而全年前三季度全國商業(yè)銀行的貸款余額189.46萬億元，同比增長11.9%，前三季度人民幣貸款增加16.72萬億元，同比多增4624億元江蘇銀行的貸款增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全國商業(yè)銀行的水平

當(dāng)然在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的情況下，監(jiān)管是鼓勵(lì)商業(yè)銀行向?qū)嶓w企業(yè)貸款的，貸款的規(guī)模增長，帶來的必然是營收和凈利潤的增長。

當(dāng)然，具體在江蘇銀行而言，2020年凈利潤增長基數(shù)較低也是一個(gè)原因2020年，江蘇銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入520.26億元，同比增長15.68%，歸屬于上市公司股東的凈利潤150.66億元，同比增長3.06%

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