長江商報長江商報記者蔡佳。

馮春電力用了半年時間SH)上市后成功再融資

此次，馮春電力共向14家機構非公開發行新股1570萬股，募集資金17.09億元，參與方有郭芙基金，工銀瑞士瑞信銀行，財通基金，國泰君安，申萬宏源(報價為000166)。

作為國內第一個中大排量摩托車品牌和第一個全地形車出口品牌，馮春動力主導的全地形車出口量多年保持在70%左右，行業領先地位穩固此次增資主要是為了緩解公司產能瓶頸和資金壓力

市場需求旺盛，馮春電力盈利能力穩步提升，營收和凈利潤連續五年半實現雙增長2020年，公司凈利潤由2016年上市前的8800萬元增長至3.65億元，今年上半年繼續增長27.09%至2.21億元

在基本面的支撐下，馮春電力也在二級市場受到追捧今年年初，該公司股價一度達到195.3元/股，而其2017年IPO價格僅為13.63元/股截至9月30日，馮春電力股價為144.07元/股，雖然較最高點下跌近30%，但仍比發行價高出9.57倍

郭芙基金認購5億元成為第四大股東。

幾天前，馮春電力披露了其首次固定發行的結果此次，馮春電力以110元/股的價格共發行1570萬股，募集資金總額17.27億元扣除發行費用后，募集凈額為17.09億元，限售期為6個月

長江商報記者注意到，參與認購馮春電力的投資者有30家，包括瑞銀集團，工銀瑞士瑞信銀行，國泰君安，招商基金，CICC，銀河證券，財通基金等知名機構，最終有14家機構被配售。

具體來看，郭芙基金，工銀瑞士瑞信銀行，財通基金認購金額最高，分別獲配448.18萬股，308.18萬股，160萬股，獲配金額分別為4.93億元，3.39億元，1.76億元大家資管，中信證券，濟南江山投資分別認購近億元

此外，國泰君安，尚投摩根基金分別認購7200萬元，700.89萬元，申萬宏源，瑞源基金分別認購7000萬元，國海創新旗下國海創新一號私募基金，光大永明資產管理，諾德基金，CICC期貨分別認購近5000萬元。

發行后，馮春電力控股股東馮春控股的直接持股比例由發行前的33.49%下降至29.99%賴郭貴持有馮春控股54%的股權，后通過馮春控股間接控制馮春電力29.99%的股權，仍為上市公司實際控制人

同時，郭芙基金和工銀瑞士瑞信銀行分別以2.99%和2.05%的持股比例進入馮春電力前十大股東名單，分別為公司第四大股東和第六大股東全國社保基金406持股比例降至1.69%，仍為公司前十大股東

值得注意的是，2017年8月首次上市的馮春電力13.63元/股，近兩年股價持續上漲，在a股市場享有較高人氣從除權角度看，馮春電力股價在2018年第四季度徘徊在16元左右，2019年第三季度突破30元，2020年初突破50元半年后股價突破100元，去年11月達到180元的最高水平

日前，馮春電力股價一度高達195.3元，達到上市后的最高水平雖然之后有所波動下跌，8月回落到100元左右，但近兩個月又回暖了截至9月30日，馮春電力股價為144.07元，較今年最高點下跌27%，但較發行價上漲9.57倍

包括IPO和本次再融資，馮春電力兩次融資21.81億元。上市后，楚

數據顯示，2016年以來，馮春電力連續5年半保持營收和凈利潤雙增長，業績增速逐步提升2016年至2020年，馮春電力實現營業收入分別為14.01億元，18.18億元，25.45億元，32.42億元和45.26億元，同比增長16.74%，29.75%，40.03%，27.37%和39.58%凈利潤分別為8800萬元，9700萬元，1.2億元，1.81億元和3.65億元，同比分別增長48.89%，10.35%，23.45%，50.57%和101.54%

根據消息顯示，作為中大排量摩托車第一品牌，全地形車第一出口品牌，2014年至2020年，以馮春動力為主的全地形車出口量分別占全國同類產品出口量的73.33%，67.76%，65.70%，68.96%，72.68%，74.38%和64.55%，行業領先。

今年上半年，馮春電力實現營業收入36.07億元，同比增長102.39%，凈利潤2.21億元，同比增長27.09%，盈利能力穩步提升。

在國內外銷售并重的原則下，今年上半年，馮春動力四輪車累計銷售6.78萬輛，實現銷售收入22.27億元，同比增長158.73%，共銷售兩輪摩托車5.72萬輛，銷售收入10.49億元，同比增長39.24%。

此次，馮春動力計劃投資9億多元用于動力運動裝備的擴建和生產線的智能化改造，將提升公司的生產能力，緩解產能瓶頸。

另一方面，伴隨著業務規模的擴大，馮春電力的債務壓力增大。2017

年至2020年末，公司資產負債率分別為46.5%，51.82%，57.75%和63.91%，相較同行業處于較高的水平。

今年6月末，公司負債率進一步提升至67.11%雖然公司賬面貨幣資金達到21.59億元，但應對超32億的流動負債仍有較大壓力且今年上半年，公司經營活動產生的現金流量凈額2.11億元，同比減少37.74%

本次定增中，春風動力將使用5.18億元用于補充流動資金，以優化公司資本結構，增強公司資本實力。

責編:ZB

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