科創(chuàng)板政策及行業(yè)動態(tài)一覽：

行業(yè)動向：

2024年7月22日，科創(chuàng)板正式迎來開市五周年。2019年7月22日，首批25家科創(chuàng)板公司上市上交所，標志著設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制這一資本市場重大改革任務(wù)正式落地。

科創(chuàng)板目前已有573家上市公司，總市值近5萬億元。五年來，科創(chuàng)板堅守“硬科技”定位，持續(xù)支持和鼓勵“硬科技”企業(yè)上市，已成為我國“硬科技”企業(yè)上市首選地。科創(chuàng)板統(tǒng)籌推進發(fā)行、上市、交易、持續(xù)監(jiān)管等基礎(chǔ)制度改革，并在再融資、并購重組、股權(quán)激勵等一系列創(chuàng)新制度上先行先試，為全面注冊制奠定了堅實基礎(chǔ)。指數(shù)方面，設(shè)立了科創(chuàng)50指數(shù)、科創(chuàng)芯片指數(shù)、科創(chuàng)信息指數(shù)等重要指數(shù)，科創(chuàng)板指數(shù)數(shù)量即將達到20條。

解讀：

在科創(chuàng)板開市五周年前夕，今年6月19日，證監(jiān)會正式發(fā)布“科創(chuàng)板八條”，緊緊圍繞服務(wù)高水平科技自立自強和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，推出一攬子改革舉措，進一步發(fā)揮科創(chuàng)板改革“試驗田”作用，提升對新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容性，更好服務(wù)科技創(chuàng)新與新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

科創(chuàng)板行情回顧及資金流向：

過去一周（7月15日-7月19日）科創(chuàng)板回暖，科創(chuàng)50指數(shù)上漲4.33%，科創(chuàng)板各主要指數(shù)均呈現(xiàn)上漲。

表：科創(chuàng)板主要指數(shù)表現(xiàn)

	科創(chuàng)50	科創(chuàng)信息	科創(chuàng)芯片	科創(chuàng)材料	科創(chuàng)成長	科創(chuàng)100	科創(chuàng)生物
今年以來收益（%）	-12.03	-8.88	-6.40	-30.27	-10.73	-25.09	-21.62
本周收益（%）	4.33	5.25	7.07	-0.22	2.26	2.13	0.61

數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，2024/7/15至2024/7/19

行業(yè)層面，科創(chuàng)板前五大行業(yè)分別為電子、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、機械設(shè)備和計算機，合計占科創(chuàng)板87.5%的公司市值。過去一周權(quán)重板塊分化，電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子等板塊表現(xiàn)較優(yōu)，機械設(shè)備、計算機等板塊表現(xiàn)不佳，指數(shù)整體上漲。

ETF資金流向方面，跟蹤科創(chuàng)板相關(guān)指數(shù)的ETF當周資金凈流入25.89億元，年初以來資金凈流出270.39億元。

科創(chuàng)板主要板塊觀點：

新一代信息技術(shù)：

電子為新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的最大權(quán)重板塊。臺積電公布2024年Q2業(yè)績，營收208.2億美元，同比增長32.8%，環(huán)比增長10.3%；并預(yù)測2024年Q3收入224至232億美元，同比增長32%，環(huán)比提升9.5%，預(yù)測Q3毛利率達到54.5%的中間值；并將2024年的資本開支上調(diào)至300-320億美元，70~80%用于先進制程，2024及2025年COWOS產(chǎn)能超過翻倍增長。業(yè)績超預(yù)期的表現(xiàn)受到5nm和3nm強勁需求的支撐，但被智能手機領(lǐng)域需求的季節(jié)性調(diào)整抵消掉一部分。臺積電上修全年增長指引和資本開支下限，提振了半導(dǎo)體板塊信心。

汽車電子方面，工信部發(fā)布2024年汽車標準化工作要點，推進智能網(wǎng)聯(lián)汽車、新能源汽車、汽車芯片、汽車雙碳等重點領(lǐng)域標準研制。我國新能源汽車行業(yè)全球領(lǐng)先，但汽車芯片國產(chǎn)化率較低。據(jù)IC Insight預(yù)測，到2030年，全球汽車芯片需求將超過1000億顆，僅中國市場就需要460億顆；到2030年，全球汽車芯片市場將超過6000億元，或?qū)閰⑴c企業(yè)帶來重大契機。

高端裝備制造：

7月17日，三一重工、樹根互聯(lián)等聯(lián)合發(fā)布的“挖掘機指數(shù)”最新相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國工程機械設(shè)備開工率出現(xiàn)回升跡象。以挖掘機為代表的工程機械產(chǎn)品銷量實現(xiàn)連續(xù)3個月正增長。其中，出海已成工程機械行業(yè)新的重要增長點。

軌交機械方面，2024年上半年，我國鐵路固定資產(chǎn)投資額達到3373億元，同比增長10.6%，創(chuàng)下歷史同期新高。鐵路產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋裝備設(shè)計、土地建設(shè)、機械零配件與機電設(shè)備供應(yīng)商、整車制造商、日常運營與安全檢測維護等多個環(huán)節(jié)。動車組投資作為鐵路固定資產(chǎn)投資的重要組成部分，2023年產(chǎn)量同比增長63.16%。鐵路建設(shè)投資持續(xù)加碼，土建參與者與動車組零部件、整車生產(chǎn)商有望同步受益。

政策面，二十屆三中全會重點提出，要健全因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力體制機制、健全提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平制度。新質(zhì)生產(chǎn)力視角下的自主可控方向戰(zhàn)略意義凸顯，半導(dǎo)體設(shè)備、工業(yè)母機與核心零部件、工業(yè)軟件與工控、儀器儀表等方向值得重點關(guān)注。

生物醫(yī)藥：

醫(yī)療器械方面，7月17日，中國醫(yī)藥創(chuàng)新促進會發(fā)布《2024上半年生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)運行報告》。2024年上半年，全國共有18934個醫(yī)療器械首次獲批上市，其中國產(chǎn)器械18362個，進口器械572個。從產(chǎn)品注冊分類看，3類醫(yī)療器械1382個，2類醫(yī)療器械6382個，1類醫(yī)療器械11170個。當前，設(shè)備更新、重癥醫(yī)學建設(shè)等行業(yè)政策正在為醫(yī)療新基建注入新增量。

創(chuàng)新藥方面，2024年政策端在支持層面迎來新的變化，創(chuàng)新藥方面支持創(chuàng)新醫(yī)藥高質(zhì)量發(fā)展舉措正逐步落地。另一方面，在美國通脹壓力緩解、就業(yè)率走弱的背景下，美聯(lián)儲降息預(yù)期回升，有望對創(chuàng)新藥估值體系帶來正面影響。展望未來，行業(yè)大環(huán)境因素有望逐步改善，同時板塊將迎來業(yè)績基數(shù)下行階段。

華安科創(chuàng)板相關(guān)ETF簡介：

科創(chuàng)50ETF指數(shù)基金（588280）

指數(shù)簡介：科創(chuàng)50指數(shù)（000688）于2020年7月23日正式發(fā)布，以2019年12月31日為基日，由上海證券交易所科創(chuàng)板中市值大、流動性好的50只證券組成，反映具市場代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。

科創(chuàng)50前十權(quán)重股表現(xiàn)情況

代碼	簡稱	權(quán)重（%）	申銀萬國一級行業(yè)	周漲跌幅（%）
688981.SH	中芯國際	9.61	電子	5.26
688041.SH	海光信息	6.91	電子	10.81
688012.SH	中微公司	6.48	電子	9.09
688111.SH	金山辦公	5.55	計算機	6.53
688008.SH	瀾起科技	5.51	電子	-1.02
688256.SH	寒武紀	4.37	電子	34.60
688169.SH	石頭科技	3.82	家用電器	-11.68
688271.SH	聯(lián)影醫(yī)療	3.82	醫(yī)藥生物	5.94
688036.SH	傳音控股	3.65	電子	4.10
688223.SH	晶科能源	3.00	電力設(shè)備	1.76

數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，2024/7/15至2024/7/19

科創(chuàng)芯片ETF基金（588290）

指數(shù)簡介：科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685）是科創(chuàng)板首批行業(yè)指數(shù)之一，是表征科創(chuàng)板市場的重要指數(shù)。科創(chuàng)芯片指數(shù)從科創(chuàng)板上市公司中選取業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料和設(shè)備、芯片設(shè)計、芯片制造、芯片封裝和測試相關(guān)的證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板代表性芯片產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

科創(chuàng)芯片前十權(quán)重股表現(xiàn)情況

代碼	簡稱	權(quán)重（%）	周漲跌幅（%）
688041.SH	海光信息	10.19	10.81
688981.SH	中芯國際	9.64	5.26
688012.SH	中微公司	9.64	9.09
688008.SH	瀾起科技	8.21	-1.02
688256.SH	寒武紀	6.51	34.60
688126.SH	滬硅產(chǎn)業(yè)	3.58	1.00
688099.SH	晶晨股份	3.12	-1.46
688396.SH	華潤微	3.12	2.58
688120.SH	華海清科	2.84	12.76
688072.SH	拓荊科技	2.63	13.75

數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，2024/7/15至2024/7/19

科創(chuàng)信息ETF（588260）

指數(shù)簡介：科創(chuàng)信息指數(shù)（000682）從科創(chuàng)板市場中選取50只市值較大的下一代信息網(wǎng)絡(luò)、電子核心、新興軟件和新型信息技術(shù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)與云計算、大數(shù)據(jù)服務(wù)、人工智能等領(lǐng)域上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板市場代表性新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

科創(chuàng)信息前十權(quán)重股表現(xiàn)情況

代碼	簡稱	權(quán)重（%）	申銀萬國一級行業(yè)	周漲跌幅（%）
688981.SH	中芯國際	9.94	電子	5.26
688041.SH	海光信息	7.94	電子	10.81
688012.SH	中微公司	7.44	電子	9.09
688111.SH	金山辦公	6.38	計算機	6.53
688008.SH	瀾起科技	6.34	電子	-1.02
688256.SH	寒武紀	5.02	電子	34.60
688169.SH	石頭科技	4.39	家用電器	-11.68
688036.SH	傳音控股	4.20	電子	4.10
688777.SH	中控技術(shù)	2.89	機械設(shè)備	1.71
688126.SH	滬硅產(chǎn)業(yè)	2.76	電子	1.00

數(shù)據(jù)來源：Wind，華安基金，2024/7/15至2024/7/19

風險提示：

以上僅為標的指數(shù)當前成份股分布的客觀介紹，不構(gòu)成任何投資建議，不作為投資收益的保證。指數(shù)公司后續(xù)可能對指數(shù)編制方案進行調(diào)整，指數(shù)成份股的構(gòu)成和權(quán)重可能會動態(tài)變化，請關(guān)注部分指數(shù)成份股權(quán)重較大、集中度較高的風險。

上述基金屬于股票型基金，屬于較高風險、較高預(yù)期收益的基金品種，主要投資于標的指數(shù)成份股及備選成份股，其聯(lián)接基金主要通過投資目標ETF緊密跟蹤標的指數(shù)的表現(xiàn)。上述基金預(yù)期收益與風險高于貨幣市場基金、債券型基金與混合型基金，具有與標的指數(shù)相似的風險收益特征。基金管理公司不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。基金產(chǎn)品收益存在波動風險，投資需謹慎，詳情請認真閱讀上述基金的基金合同、招募說明書等基金法律文件。

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