2021年12月13日，江蘇集萃藥康生物科技股份有限公司（以下簡稱：集萃藥康）在上交所官網正式披露回復科創板第二輪審核問詢函,若一切順利，其將于2022年正式登錄科創板。

集萃藥康成立于2017年，總部位于江蘇南京，主要從事實驗動物小鼠模型的研發、生產、銷售及相關技術服務，為客戶提供具有自主知識產權的商品化小鼠模型，同時開展模型定制、定制繁育、功能藥效分析等一站式服務，滿足客戶在基因功能認知、疾病機理解析、藥物靶點發現、藥效篩選驗證等基礎研究和新藥開發領域的實驗動物小鼠模型相關需求。

雖然成立僅四年，集萃藥康各方面均已頗具規模，顯示驚人成長速度。截止2020年底，公司共擁有員工769人，碩士及以上學歷152人，研發人員128人，累計服務客戶超過1000家，涵蓋清華大學、北京大學、南京大學、中山大學、華西醫院、瑞金醫院、協和醫院等國內一流科研院校和三甲醫院，以及恒瑞醫藥、百濟神州、信達生物、藥明康德、中美冠科、康龍化成、Novartis、Charlcs River等國內外知名創新藥企和CRO研發企業，除南京總部外，公司已在江蘇常州、四川成都、廣東佛山、北京大興及上海設立子公司或分支機構，輻射國內主要市場，在南京、常州、成都、佛山均建有生產設施并取得實驗動物生產許可證和使用許可證，年產能由2018年的37萬只提升至目前的300萬只，在完成全國布局的同時，公司成立美國子公司及歐洲辦事處積極布局海外市場。

不同于其下游部分創新藥客戶持續虧損，集萃藥康成立第二年即實現盈利，2020年實現營業收入2.62億，實現凈利潤7,110.71萬元，2021年1-6月實現營業收入1.78億，仍然維持較快增速，展現良好造血能力。營收快速增長的同時，公司維持高比例研發投入，2018-2020年研發費用分別為1,051.59萬元、3,030.50萬元、4,821.64萬元，研發費用率分別為19.73%、15.72%、18.41%。

創始人高翔博士行業背景深厚，其帶領的核心技術團隊擁有約20年的實驗動物領域研究經歷，是國內最早開展小鼠模型研究及產業化應用的團隊之一。公司掌握了小鼠模型相關領域基因編輯、輔助生殖操作、表型驗證、免疫系統人源化、靶點人源化及藥效篩選、動物生產控制及無菌凈化等關鍵技術，已建立基因工程小鼠模型構建、創新藥物篩選與表型分析、小鼠繁育與種質保存、無菌小鼠與菌群定植四大技術平臺，目前已累計形成超過20,000種具有自主知識產權的商品化小鼠模型，品系資源數量居行業前列，構建了核心技術與資源稟賦的雙重壁壘。

市場規模方面，根據集萃藥康招股說明書披露，中國實驗小鼠產品及服務市場2019 年市場規模為 28 億元，預計到 2024 年市場規模將達到 84 億元人民幣，復合年增長率約為 24.4%；到 2030 年，國內實驗小鼠產品和服務的整體市場規模將達到 236 億元人民幣。

行業競爭格局方面，根據集萃藥康招股說明書，2019年中國實驗小鼠產品及服務市場中，維通利華系 Charles River 在中國的子公司，業務收入規模為 2.2 億元人民幣，市場占比為 7.7%，居于首位，業務類型主要為成品小鼠銷售，2019 年集萃藥康業務收入規模約為 1.9 億元人民幣，市場占比為 6.7%，居于第二。

隨著南模生物、集萃藥康科創板上市進程的順利推進，模式動物行業已引起二級市場投資人的廣泛關注，他們既是眾多科研院所和三甲醫院的科研產品（指動物模型）和科研服務提供商，也充當創新藥企“賣水人”，目前雖然幾家頭部企業整體收入體量不大，但都顯示出較高增速，那么，模式動物會成為下一個受投資人青睞的小而美行業么？

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