2024 年 1 月 10 日，SEC 首次批準(zhǔn)比特幣現(xiàn)貨 ETF 上市。BTC ETF 在短短時間里已經(jīng)給市場帶來了巨大的影響。

可以說，BTC ETF 成交量巨大，在上市的第一天就達(dá)到了 $ 4.6 Bn。與之相比，最大的加密貨幣交易所 Binance 當(dāng)日現(xiàn)貨成交額僅為 $ 4.1 Bn。這可能是因為在傳統(tǒng)市場上，做市商的競爭更加激烈。

而昨天，2024年2 月 14 日，比特幣現(xiàn)貨 ETF 總凈流入 3.39 億美元，已連續(xù)14個交易日實現(xiàn)凈流入。

無論是巨大的交易量還是資金流入，這些可能都對BTC有積極作用。BTC自2月以來，上漲幅度已超25%。

ETF有望助推新高

QCP Capital 發(fā)布報告稱，比特幣價格在兩年多后再次突破 50,000 美元大關(guān)，這一價格上漲主要得益于比特幣現(xiàn)貨 ETF 的巨額資金流入，日均購買量達(dá)到 10,000 至 13,000 BTC，相當(dāng)于每天約有 5 億至 6.5 億美元的資金流入。

QCP Capital 預(yù)計，隨著全球流動性持續(xù)轉(zhuǎn)入現(xiàn)貨 ETF，這種資金流入趨勢將持續(xù)。

除了現(xiàn)貨資金流入外，本周還出現(xiàn)了大量比特幣看漲期權(quán)的購買行為，僅本周就有近 1000 萬美元用于購買 4 月至 12 月到期的 60,000 美元至 80,000 美元行權(quán)價的期權(quán)溢價。

在這些資金流的推動下，QCP Capital 預(yù)測比特幣價格有望在 3 月底前輕松突破歷史最高點。

巨量資金流入

據(jù)SoSoValue提供的數(shù)據(jù)，2024年2 月 14 日，比特幣現(xiàn)貨 ETF 總凈流入 3.39 億美元，已連續(xù)14個交易日實現(xiàn)凈流入。

昨日灰度（Grayscale）ETF GBTC 單日凈流出 1.31 億美元，美國投資管理公司 Invesco（景順）旗下比特幣 ETF BTCO 單日凈流出 3751 萬美元。

而昨日單日凈流入最多的比特幣現(xiàn)貨 ETF 為貝萊德（BlackRock）ETF IBIT，單日凈流入為 2.24 億美元，目前 IBIT 歷史總凈流入已達(dá) 48.4 億美元。

其次為富達(dá)（Fidelity）ETF FBTC，單日凈流入約為 1.18 億美元，目前 FBTC 歷史總凈流入達(dá) 35.6 億美元。目前，比特幣現(xiàn)貨 ETF 總資產(chǎn)凈值為 367.7 億美元，ETF 凈資產(chǎn)比率（市值較比特幣總市值占比）達(dá) 3.62%，歷史累計凈流入已達(dá) 42.3 億美元。

ETF吸收拋壓

此外，根據(jù)灰度（Grayscale）的最近分析報告，比特幣供需平衡的基本變化可能會對加密貨幣的價格產(chǎn)生更大影響，尤其是即將到來的減半事件。

從歷史上看，減半事件之后通常會出現(xiàn)價格上漲的周期。然而，一個新因素（即 ETF）也將影響比特幣在今年 4 月的減半事件中的表現(xiàn)。該報告指出：“除了總體積極的鏈上基本面之外，比特幣的市場結(jié)構(gòu)在減半后對價格有利。”

灰度報告指出，目前每個區(qū)塊新幣發(fā)行量（挖礦獎勵）為 6.25 枚比特幣，按照 43,000 美元的價格計算，約為每年 140 億美元。換句話說，為了維持當(dāng)前的價格，同期需要產(chǎn)生價值 140 億美元的買入壓力。“減半后，這些需求將減少一半：每個區(qū)塊新幣發(fā)行量為 3.125 枚比特幣，相當(dāng)于每年減少到 70 億美元，有效減輕了拋售壓力。”

減半后每個區(qū)塊挖礦獎勵將減少至 3.125 枚比特幣，為了應(yīng)對成本壓力，礦工通常會賣出更多的比特幣庫存，從而增加供應(yīng)并壓低價格。

灰度表示，華爾街最近推出的 9 個比特幣現(xiàn)貨 ETF 產(chǎn)品可能會“作為對礦工賣壓的對沖力量”。該報告表示：“比特幣 ETF 可能會大幅吸收拋售壓力，潛在地通過提供穩(wěn)定的新需求來源來重塑比特幣的市場結(jié)構(gòu)，對價格有利。”

寫在最后

未來幾年，類似于貝萊德這種傳統(tǒng)巨頭，其投資組合中可能會投資更多比特幣。

貝萊德全球固定收益首席投資官兼全球配置主管Rick Rieder表示：“貝萊德的基金目前對比特幣的敞口非常小，但這種情況可能會隨著公眾態(tài)度的改變而改變。時間會證明比特幣是否會成為資產(chǎn)配置框架的重要組成部分。我認(rèn)為，隨著時間的推移，人們會越來越適應(yīng)它。”

這些傳統(tǒng)巨頭的入局，也將影響B(tài)TC的價格。所以，BTC的未來還是值得投資者信賴的，雖然已經(jīng)走過了爆發(fā)式增長期，但仍處于收入穩(wěn)步上升的勢頭。我認(rèn)為對于不追求刺激和超額回報的投資者來說，逢低買入并長期持有肯定是不會出錯。給你們分享我現(xiàn)在正在使用的投資工具，一個多資產(chǎn)交易錢包——BiyaPay，它不僅支持美股港股的在線實時交易，還是一款便捷快速的出入金工具，充值數(shù)字貨幣（如BTC、USDT）兌換美元、港幣、英鎊等法幣到銀行賬戶，當(dāng)日匯當(dāng)日達(dá)，還不限額，可謂是一舉兩得。可以同時進(jìn)行BTC跟BTCETF的操作哦。

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